오늘은 지난 2월 29일에 신규 상장된 ETF 2종 중에서 개인적으로 마음에 드는 상품 1종을 소개해보려고 합니다.
그것은 바로 TIGER 글로벌비만치료제 TOP2 Plus, 코드번호 476690인데요.
요즘 한창 이슈가 되고 있는 비만 치료제 약품 개발 회사인 노보노디스크와 일라이릴리에 주로 투자하는 상품입니다.
최근 출시된 KBSTAR 비만 관련 ETF와 유사한 것 같네요.
종목은 비슷하지만 이렇게 다양한 운영사들이 운영해 준다면 펀드보수에도 경쟁이 붙게 되니 소비자들 입장에서는 아주 좋다고 생각해요.
[ 상품의 특징 ]
TIGER 글로벌비만치료제 TOP2 Plus ETF는 선진국 상장 기업 중 비만 치료제 테마 관련 매출이 발생하거나 R&D를 진행하고 있는 기업 10 종목에 투자합니다.
전 세계적으로 열풍을 일으킨 비만치료제 대표 제조사인 ‘노보 노디스크’와 비만 주사제 대표 제조사인 ‘일라이 릴리’가 각각 28% 비중을 차지하고 있습니다.
아스트라제네카, 머크, 암젠, 로슈, 화이자 등 나머지 8 종목은 시가총액 가중방식으로 포함됩니다.
비만 치료 시장은 ‘GLP-1 작용제’의 등장으로 새롭게 재편되고 있습니다.
당뇨 치료제에 사용됐던 GLP-1 작용제가 비만 치료는 물론 다양한 만성질환에 효과를 보이면서, 글로벌 빅파마 기업들이 GLP-1 기반 비만 치료제 개발 경쟁에 뛰어들고 있는데요.
비만은 개인 건강의 영역을 넘어 심각한 사회·경제적 문제로 대두되고 있는 만큼 비만 치료 시장은 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
[ 투자 포인트 ① - 일라이 릴리와 노보 노디스크에 50% 이상 투자 ]
TIGER글로벌비만치료제 TOP2 Plus ETF는 비만 신약개발 지형에서 압도적인 선두를 달리고 있는 일라이 릴리와 노보 노디스크에 각각 28% 이상 투자합니다.
일라이 릴리와 노보 노디스크, 두 기업은 글로벌 비만 치료제 시장의 80~85%에 달하는 시장점유율을 갖고 있습니다.
전 세계 헬스케어 섹터 내 시총 1위 기업인 일라이 릴리는 최근 테슬라, TSMC 등을 제치고 세계 시가총액 9위로 떠올랐습니다. 한편 덴마크 제약사인 노보 노디스크는 지난해 2분기 실적 발표 이후 시총 1위였던 LVMH를 제치고 유럽 전체 대장주로 자리 잡았죠.
두 기업은 GLP-1을 기반으로 하는 이중·삼중작용제 및 신규 타깃에 대한 연구 개발에 가장 앞서 있고, 여러 파이프라인을 보유하고 있습니다.
특히 임상 시험 중인 릴리의 레타트로타이드(Retatrutide)와 노보의 카그리세마(CagriSema)는 주 1회 피하주사 제형으로 -25% 이상의 체중감소율을 목표로 해 비만 치료제 시장의 돌풍을 예고하고 있어요.
[ 투자 포인트 ② - 승자독식 비만 신약 시장, 결국은 빅파마 ]
글로벌 빅파마의 활발한 M&A 또는 라이센스 계약
코로나 팬데믹 이후 주춤했던 글로벌 헬스케어 시장은 빅파마 기업을 중심으로 다시 떠오를 것으로 전망됩니다.
2023년 글로벌 빅파마는 전체 헬스케어 섹터 M&A의 69% 이상을 차지했고, 올해도 막대한 자금력을 바탕으로 M&A를 가속화하고 있어요.
특히 당뇨 및 비만치료제가 포함된 내분비, 대사질환 치료제 개발 경쟁에 뛰어들며 GLP-1 작용제와 같은 혁신 기술에 집중하고 있습니다.
일라이 릴리와 노보 노디스크를 필두로 코로나19 백신 개발사인 아스트라제네카와 화이자, 독일 제약사 베링거인겔하임과 머크, 미국 암젠, 스위스 제약사 로슈 등 빅파마가 경쟁하는 비만 치료제 시장은 눈에 띄는 성장이 기대되고 있습니다.
글로벌 빅파마 기업들은 안정적인 주력 상업화 제품을 바탕으로 견고한 실적을 보여줄 것으로 기대를 모으고 있는데요.
특히 빅파마의 경우 R&D 지출을 통해 비만 치료제 산업에서도 활약할 것으로 기대됩니다.
[ 투자 포인트 ③ - 빅파마의 적극적 주주환원 정책을 기반으로 월배당 지급 ]
이렇게 자금이 풍부한 빅파마기업들에 투자하기 때문에 혁신 성장 테마이지만 분배금도 기대해 볼 수 있습니다.
TIGER 글로벌 비만치료제 Top 2 Plus ETF는 빅파마 기업들로부터 발생하는 배당금을 월배당으로 지급합니다.
기존 주력 제품과 코로나 19 백신 및 치료제 판매 호조로 그동안 글로벌 빅파마들은 현금을 많이 쌓아 두었습니다.
풍부한 잉여현금흐름은 배당 자원으로 활용되는데 TIGER글로벌 비만치료제 Top 2 Plus ETF는 혁신성장테마 ETF이면서 동시에 월배당 ETF인 것이죠
[ 새로운 비만치료제 시장, 알고 있어야 할 지각변동 ]
비만치료제 시장, 새로운 트렌드로 꼽히는 이유가 뭘까요? 이전에 다이어트 약과는 어떻게 다르길래 헬스케어 섹터의 지각변동을 일으킨 것일까요?
비만 치료 시장이 새롭게 재편되고 있는 데는 ‘GLP-1 작용제’가 중요한 역할을 하고 있습니다. 바야흐로 GLP-1 비만 메가 트렌드가 시작되고 있는데요.
글로벌 GLP-1 계열 비만 치료제 시장은 연평균 30%씩 성장해 2030년까지 100조 원 규모가 될 것으로 전망됩니다. 최근 GLP-1 비만 신약 수요가 급증하고 있지만, 미국 내 시장침투율은 3% 미만이라 앞으로 빠른 성장이 예상되고 있어요.
GLP-1 작용제는 원래 췌장의 베타 세포를 활성화시켜 혈당을 조절하는 당뇨 치료제로 출시됐습니다. 그런데 GLP-1 작용제를 장기 추적한 결과 식욕 억제와 체중 감소 효과가 있는 것으로 나타나면서 비만 치료제로 개발이 확대됐어요.
게다가 GLP-1 작용제는 당뇨·비만을 넘어 심혈관, 심근염, 말초혈액질환, 비알콜성지방간염(NASH), 알츠하이머 등 혈관질환 및 염증질환 분야에서도 임상을 진행하고 있어, 앞으로 시장이 더 커질 것으로 기대되고 있어요.
*GLP-1 : 글루카곤 유사 펩타이드
[ TIGER 글로벌비만치료제 TOP2 Plus의 구성종목 ]
글로벌 비만치료 시장의 10개 핵심 플레이어들에 투자하는 상품입니다.
노보 노디스크와 일라이 릴리 등 비만치료제 TOP2 종목을 전체 포트폴리오의 최대 56%까지 담고 머크, 노바티스, 로슈, 아스트라제네카, 암젠, 화이자 등 GLP-1 관련 글로벌 빅파마 제약 기업들 8개 종목을 44%로 구성했습니다.
| No | 종목코드 | 종목명 | 주식수(주) | 보유비중(%) | 평가금액(원) |
| 1 | NVO US EQUITY | Novo Nordisk A/S | 866.1 | 143,798,388 | 28.45 |
| 2 | LLY US EQUITY | Eli Lilly & Co | 138.4 | 143,630,951 | 28.41 |
| 3 | MRK US EQUITY | Merck & Co Inc | 286.6 | 47,202,697 | 9.34 |
| 4 | RO SW EQUITY | Roche Holding AG | 86 | 32,620,399 | 6.45 |
| 5 | NVS US EQUITY | Novartis AG | 232.1 | 31,705,689 | 6.27 |
| 6 | AZN US EQUITY | AstraZeneca PLC | 341.6 | 29,674,055 | 5.87 |
| 7 | PFE US EQUITY | Pfizer Inc | 638.6 | 23,109,127 | 4.57 |
| 8 | AMGN US EQUITY | Amgen Inc | 60.5 | 22,270,874 | 4.41 |
| 9 | REGN US EQUITY | Regeneron Pharmaceuticals Inc | 12.4 | 16,042,721 | 3.17 |
| 10 | 4519 JP EQUITY | Chugai Pharmaceutical Co Ltd | 186.3 | 10,677,204 | 2.11 |
ETF 출시 전 설명 대비 각 종목 당 비율이 조금씩 달라졌네요.
참고하시길 바랍니다.
[ 상품 개요 ]
| ETF 명칭 | 미래에셋 TIGER 글로벌비만치료제TOP2 Plus INDXX증권상장지수투자신탁(주식) TIGER 글로벌비만치료제TOP2 Plus ETF |
| 종목코드(단축코드) | 476690 |
| 상장일 | 2024.02.29 |
| 펀드유형 | 증권(주식형), 개방형, 추가형, 공모형, 성장지수투자신탁(ETF) |
| 기초지수 | Indxx Global Obesity Treatment TOP 2 Plus Index (Price Return) (환헤지를 실시하지 않으므로 실제 운용성과 기초지수 성과에 원/달러 환율 변동률을 반영) |
| 위험등급 | 2등급(높은 위험) |
| 총 보수 | 0.45% (집합투자업자: 0.409%, AP/LP 보수: 0.001%, 신탁회사: 0.02%, 일반사무 : 0.02%, 기타비용: 사유발생 시) |
| 집합투자 / 신탁 / 일반사무 | 미래에셋자산운용 / 한국씨티은행 / 한국펀드파트너스 (회계기간 종료일이 영업일이 아닌 경우 그 직전 영업일) |
| AP(지정참가회사) | 키움증권, 한국투자증권, 미래에셋증권 |
| LP(유동성공급자) | 키움증권, 한국투자증권, 미래에셋증권 |
[ 개인적인 의견 ]
- KBSTAR 글로벌비만산업 TOP2+와 유사하고, 총보수가 높지만 최종 TER 보수는 지켜봐야겠음!
- KBSTAR 글로벌비만산업 TOP2+보다 좀 더 GLP-1에 집중한 ETF라고 판단됨!
- 개인적으로 비만치료 산업은 전망이 굉장히 밝은 업계라고 생각함!
- 현재까지는 노보 노디스크, 일라이 릴리 2 회사가 독점이므로 안정적이라고 생각함!
- 분배금을 매월 지급하는 월 배당 ETF이므로 이 상품도 배당성장 가치투자 ETF라고 생각함!
- 장기적인 관점에서는 안정적인 투자라고 생각함!
- 분배금이 얼마나 나올지는 아직 미지수지만 분배금 입금을 고려한다면 퇴직연금 계좌에서 배당성장 가치투자 ETF에 투자하고 싶은 사람에게 추천함!
※ 이 블로그의 내용은 투자 권유가 아니며, 투자 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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