오늘은 어제 2월 27일에 신규 상장된 ETF 6종 중에서 개인적으로 마음에 드는 상품 1종을 소개해보려고 합니다.
그것은 바로 TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H), 코드번호 476550인데요.
미국 국채에 투자하면서 커버드콜 투자를 같이 하는 상품입니다.
[ 상품의 특징 ]
20년 이상 만기 미국 구채를 추종하는 기초지수인 KEDI US Tresury 30Y Weekly Covered Call 30 Index를 추종하고, 주간 콜옵션 매도 비중을 30%로 제한함으로써 안정적인 수익을 추구하는 상품입니다.
미국 30년 국채 수익률을 추종하는 TLT와 콜옵션 프리미엄 매도를 통한 월배당 지급을 하는 TLTW의 장점을 결합한 상품이라고 보면 되겠습니다.
미국 금리가 내려갈 때를 대비해서 채권 투자를 하면서 어느 정도의 월배당을 받고 싶은 분들에게 어울리는 상품이라고 생각되네요.
[ 투자 포인트 ① - 금리 인하 기대 ]
TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) ETF는 앞으로 펼쳐질 금리 인하기에 수혜를 받을 수 있는 '미국장기채'에 투자합니다.
미 연준이 지난 12월 FOMC에서 금리 인하에 대한 논의를 시작하면서, 2024년 연내 금리 인하가 시작될 것이라는 기대감이 커지고 있습니다.
실제로 연준은 작년 9월부터 올해 1월까지 4차례 연속 기준 금리를 동결했는데요. 금리 방향은 인하 기조로 전환했지만 앞으로 발표될 물가, 고용, 경기 지표에 따라 금리 인하가 본격화될 전망입니다.
한 때 3월로 예상됐던 금리 인하 시기는 5~6월 또는 그 이후로 늦춰지고 있습니다.
가장 중요한 지표로 꼽히는 물가 상승률이 둔화되면서 인플레이션 우려가 완화되고 있지만 미국의 경제 성장률과 고용 시장이 견조한 모습을 보이고 있기 때문에 당분간은 금리 변동성을 감내하면서 금리 인하를 기다려야 할 것으로 보입니다.
[ 투자 포인트 ② - 월배당 받으며 금리 인하 기다리기 ]
TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) ETF는 변동성 장세에서도 흔들림 없이 금리 인하를 기다를 수 있도록 안정적인 인컴을 제공합니다.
매주 1회 이상 ATM 옵션을 매도해 얻은 '프리미엄 수익과 '미국장치채 쿠폰 수익'을 합쳐 상대적으로 높은 분배금을 추구합니다.
TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) ETF는 기존의 커비드콜 전략 상품과 달리 위클리(주간) 콜옵션 매도 비중을 30%로 제한하는 것인 특징입니다.
만기가 짧은 주간 단위 콜옵션은 남아있는 시간의 가치가 만기가 긴 옵션 대비 상대적으로 높게 형성되어 있습니다.
그에 따라 30% 비중만 매도하더라도 월 분배에 활용할 수 있는 프리미엄 확보가 가능합니다.
콜옵션 매도 비중을 줄였기 때문에 인컴 수익 외에 미국 장기채 시세차익에 70% 참여할 수 있게 됩니다.
미국 장기채의 경우 듀레이션이 길기 때문에 금리 인하기에 가격 변동의 수혜를 얻을 것으로 기대됩니다.
[ 투자 포인트 ③ - 퇴직연금 계좌에서 10% 투자 가능 ]
TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) ETF는 안정적인 자산으로 분류되는 채권형 ETF로 퇴직연금 계좌에서 10% 투자가 가능합니다.
연금저축과 퇴직연금(DC, IRP) 계좌에서 ETF에 투자하면 다양한 절세 혜택을 누릴 수 있습니다. 특히 매월 지급되는 분배금에 대한 배당소득세(15.4%)가 과세이연되어 세금을 재투자하는 효과를 언들 수 있습니다.
또한 연금으로 인출 시 15.4% 배당소득세가 아닌 3.3 ~ 5.5%의 연금소득세로 과세가 되지 않기 때문에 절세 효과를 톡톡히 누릴 수 있습니다.
[ 상품 개요 ]
| ETF 명칭 | 미래에셋 TIGER 미국30년국채프리미엄액티브증권상장지수투자신탁(채권-재간접형)(H) TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) ETF |
| 종목코드(단축코드) | A476550 |
| 상장일 | 2024.02.27 |
| 비교지수 | KEDI US Tresury 30Y Weekly Covered Call 30 Index |
| 운용목표 | "KEDI US Tresury 30Y Weekly Covered Call 30 Index"를 비교지수로 하여 1좌당 순자산가치의 변동률을 비교지수의 변동률을 초과하도록 투자신탁재산을 운용함을 목적으로 합니다. |
| 위험등급 | 4등급(보통 위험) |
| 총 보수 | 0.39% (운용: 0.349%, 지정참가: 0.001%, 신탁: 0.02%, 일반사무: 0.02%, 기타비용: 사유발생 시) |
| 집합투자 / 신탁 / 일반사무 | 미래에셋자산운동 / HSBC 은행 / 한국펀드파트너스 |
| AP/LP | 미래에셋증권, 메리츠증권, 키움증권, 삼성증권 |
[ 개인적인 의견 ]
- 월 1% 이상의 배당을 기대하고 있지만 환헤지에 커버드콜까지 적용되어서 보수가 높은 편!
- 환헤지 상품이므로 원달러 환율 하락 가능성에 조금이나마 대응이 가능하다고 생각함!
- 금리 인하 전에는 월배당으로 수익을 추구할 수 있고, 금리 인하가 시작되면 시세 차익도 노려볼 수 있다고 생각함!
- 조금 더 지켜봐야겠지만 정말 매월 1% 이상 배당이 들어온다면 아주 괜찮은 상품이라고 생각함!
- 환헤지 채권 투자를 하면서 월배당을 받고 싶은 사람에게 추천함!
- 퇴직 연금 계좌에서 안전자산으로 투자하고 싶은 사람에게 추천함!
※ 이 블로그의 내용은 투자 권유가 아니며, 투자 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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