오늘은 어제 2월 27일에 신규 상장된 ETF 6종 중에서 개인적으로 마음에 드는 상품 1종을 소개해보려고 합니다.
그것은 바로 KBSTAR 글로벌비만산업TOP2+, 코드번호 476310인데요.
요즘 한창 이슈가 되고 있는 비만 치료제 약품 개발 회사인 노보노디스크와 일라이릴리에 주로 투자하는 상품입니다.
최근 KBSTAR에서 흥미로운 ETF들을 연달아 출시하고 있네요.
다양한 상품들이 출시되면 될수록 소비자들 입장에서는 투자할 곳이 다양해지니깐 아주 좋다고 생각해요.
[ 상품의 특징 ]
- 전 세계 인구 절반을 잠재고객군으로 하는 100조 원 시장 비만산업에 투자할 때!
- 그 외 룰루레몬 등 비만치료와 병행하는 연계 핵심기업들도 함께 투자!
- 비만치료제 시장을 리딩하는 TOP2 노보 노디스크와 일라이 릴리에 집중투자!
[ 일론 머스크와 킴카다시안이 언급한 묘약 ]
인구의 절반 가량이 잠재적 고객군인 데다가, 그 엄청난 크기의 파이를 불과 몇 개의 소수 기업이 지배적으로 Market Share를 나눠먹는 시장...
세계보건기구 WHO가 정의하는 비만은 “건강 악화를 초래하는 비정상적인 또는 과도한 지방 축적”입니다. 비만이 더 이상 ‘미용’에 국한된 어젠다가 아닌 ‘치료’의 영역으로 인식이 확장되었음을 의미합니다. 이러한 관점의 변화는 고객의 변화, 시장 수요의 변화를 야기하는 중요한 터닝포인트가 됩니다.
증권사 리서치에 따르면 비만치료제 시장이 2030년까지 약 100조 원 이상의 시장으로까지 성장할 것이라고 전망합니다.
[ 비만 치료제 시장 현황 ]
2030년까지 약 800억 달러, 100조 원 이상의 시장으로 (비만치료제 타겟연령, 침투율 등의 적용기준에 따라 일부 상이하지만) 성장할 것이라는 전망엔 여러 가지 근거들이 뒤따릅니다.
[ 비만 치료제 성장 근거 ① - 비만 인구의 급속한 증가 ]
전 세계 비만 환자 수는 지난 50년간 3배 이상 증가해 현재 약 10억 명에 이르는 것으로 추정합니다.
지금과 같은 증가 추세라면 2035년엔 전체 인구 절반 이상이 비만인구가 될 수 있습니다.
[ 비만 치료제 성장 근거 ② - 게임 체인저의 등장 ]
더욱이, 과거 비만은 운동치료 위주의 처방이 이뤄졌다면, 최근엔 즉각적인 효과를 위해 비만치료제를 병행하는 처방으로 치료 방식이 변화했습니다.
이는, 비만치료제의 획기적인 기능 향상 덕분에 가능한 변화였습니다. 이어서 곧 말씀드릴 비만치료제의 현황과 최근 판도를 흔들고 있는 신약이 효용성을 입증하면서 시장은 무섭게 성장하고 있습니다.
[ 비만 치료제 성장 근거 ③ - 여전히 낮은 침투율 ]
현재 이러한 비만치료제의 시장 *침투율은 약 1% 수준으로, 연평균 30%대의 시장 성장을 이뤄 2030년까지 약 100조 원을 넘어서는 규모로 성장할 것으로 많은 전문가들은 내다보고 있습니다.
게다가 비만을 질병의 개념으로 접근하게 되면 가까운 미래엔 보험 적용 범위에 포함될 가능성이 높아짐을 의미하겠죠. 지금까지와는 전혀 새로운 시장이 열리는 겁니다.
*침투율 : 여기에선 비만 환자가 의사로부터 비만 진단을 받고 약물치료로 의약품을 처방받는 비율을 의미합니다.
[ 체중뿐만 아니라 사망률도 낮추는 신비의 묘약 비만치료제 ]
과거의 1세대 비만치료제는 식욕억제제와 지방흡수억제제로 분류되었습니다.
그러나 각각 중추신경계에 영향을 미치거나 혹은 위장에의 부작용을 일으키는 등 크게 활용되지는 못했습니다.
이후 2세대 비만치료제는 *GLP-1 계열이 약물인 리라글루타이드(판매한 약명 ‘삭센다’)와, 세마글루타이드(‘위고비’)가 출시되며 시장을 평정합니다.
우리 몸은 췌장에서 인슐린을 분비해 위에서 음식물을 천천히 소화시키게 되는데, 위 속에 음식물이 남아있으면 뇌에서 덜 먹도록 신호를 보내는 원리입니다.
*GLP-1 : 글루카곤 유사 펩타이드
이 GLP-1 계열의 약물은 췌장에서 인슐린 분비를 촉진시키고 글루카곤이라는 물질의 분비를 막아 결과적으로 음식을 조금만 섭취해도 뇌에서 포만감을 느끼고, 포도당 생성을 최소화해 체중 감량 효과를 보게 되는 것입니다.
게다가 후에 나온 ‘위고비’가 기존 2세대 비만치료제의 대표주자였던 ‘삭센다’에 비해 투약의 편의성을 획기적으로 개선(매일 주사 투약 → 주 1회 주사 투약)하면서 본격적으로 시장점유율을 확보해 나갑니다.
그러나 시장의 파이 자체가 드라마틱하게 커지게 된 건 3세대 비만치료제의 출현 이후입니다.
2세대 비만치료제들 앞서 언급한 GLP-1 뿐 아니라 다른 호르몬 수용체에도 이중, 삼중으로 작용하는 다중작용제가 개발되면서 비만치료제 중 가장 높은 약 15% 이상의 효과를 보이고 있습니다.
심지어 2023년, 이 3세대 비만치료제들이 비만 외 추가질환, 즉, 심장마비, 뇌졸중, 심혈관 질환, 이상지질혈증, 폐쇄성 수면 무호흡증 등으로 인한 사망 위험까지 유의미하게 감소시킨다는 임상실험 결과가 있었습니다!!
[ 비만 치료제 업계의 쌍두마차 노보노디스크 & 일라이릴리 ]
현재 글로벌 비만치료제 시장을 캐리하는 쌍두마차가 있습니다.
덴마크의 노보노디스크(NVO)와 미국의 일라이릴리(LLY)입니다. 현 비만치료제 시장의 대부분을 이 두 기업이 생산한 제품이 점유하고 있으며, 향후에도 비만치료제 시장의 약 80~85%를 점유할 것으로 전망하는 곳들입니다.
노보 노디스크는 오랜 역사와 전통을 지닌 굴지의 제약회사입니다.
특히 당뇨치료제에 쓰이는 인슐린 제조사로 유명하죠.
앞서 말씀드린 삭센다와 위고비를 개발했으며, 2023년 한 해에만 *오젬픽 120억 달러, 위고비 40억 달러 등 전년대비 매출액 약 30% 이상 성장이 기대되며 2024년 경구용 약품 출시 예정 등 주요 이벤트들이 줄을 잇습니다.
*오젬픽은 위고비의 다른 이름입니다. 각각 당뇨치료제와 비만치료제로 승인을 달리 받았기 때문입니다.
일라이릴리 역시 미국의 약학자이자 화학자였던 창업자 일라이 릴리(Eli Lily)의 이름을 딴 회사로, 1876년 설립 이래 1900년대 후반 들어 합성 인슐린을 최초로 상용화하는 등 인슐린, 항암제, 정신건강의학과용 약품 등을 주력으로 하는 오랜 빅파마 중 하나입니다.
3세대 비만치료제 중 대표주자로 각광받고 있는 *마운자로(젭바운드)를 앞세워 연매출이 전년대비 약 18% 내외가 증가하고, 당기순이익은 33~36% 늘어날 것으로 전망됩니다.
*노보노디스크의 오젬픽-위고비의 관계와 마찬가지로, 마운자로는 당뇨치료제, 젭바운드는 비만치료제로 승인
[ KBSTAR 글로벌비만산업TOP2+의 구성종목 ]
글로벌 비만치료 시장의 10개 핵심 플레이어들에 투자하는 상품입니다.
노보 노디스크와 일라이 릴리 등 비만치료제 TOP2 종목을 전체 포트폴리오의 최대 58%까지 담고 머크, 아스트라제네카, 애벗 레버레토리 등 GLP-1 유사체 비만 신약을 개발 중인 글로벌 빅파마 제약 기업들 5개 종목, 그리고 비만 치료와 병행하는 유관기업 3개 종목으로 구성했습니다.
| No | 종목코드 | 종목명 | 주식수(주) | 보유비중(%) | 평가금액(원) |
| CASH00000001 | 설정현금액 | 498,925,420.00 | 100.00 | 498,925,420.00 | |
| 1 | US5324571083 | Eli Lilly & Co | 134.38 | 27.67 | 138,065,441.00 |
| 2 | US6701002056 | Novo Nordisk A/S | 831.25 | 27.38 | 136,628,564.00 |
| 3 | US58933Y1055 | Merck & Co Inc | 286.25 | 9.84 | 49,087,878.00 |
| 4 | US0463531089 | AstraZeneca PLC | 460.00 | 8.09 | 40,366,301.00 |
| 5 | US0028241000 | Abbott Laboratories | 251.25 | 7.96 | 39,691,567.00 |
| 6 | US0311621009 | Amgen Inc | 59.38 | 4.54 | 22,633,189.00 |
| 7 | US7170811035 | Pfizer Inc | 580.00 | 4.21 | 20,982,416.00 |
| 8 | US2533931026 | Dicks Sporting Goods Inc | 65.63 | 3.07 | 15,332,291.00 |
| 9 | US5500211090 | Lululemon Athletica Inc | 24.38 | 3.05 | 15,194,609.00 |
| 10 | US72703H1014 | Planet Fitness Inc | 177.50 | 2.96 | 14,779,956.00 |
| KRD010010001 | 원화예금 | 6,163,208.00 | 1.24 | 6,163,208.00 |
ETF 출시 전 설명 대비 각 종목 당 비율이 조금씩 달라졌네요.
참고하시길 바랍니다.
[ 상품 개요 ]
| ETF 명칭 | KB KBSTAR 글로벌비만산업TOP2플러스 증권 상장지수 투자신탁(주식) |
| 종목코드(단축코드) | 476310 |
| 상장일 | 2024.02.27 |
| 펀드유형 | 성장지수투자신탁(ETF), 추가형, 개방형 |
| 펀드특징 | - 기초지수: KEDI 글로벌 비만산업 Top2+ 지수 - NYSE 및 NASDAQ에 상장된 종목들 중 비만 산업과 관련된 종목을 필터링한 후, FDA 임상 진행 여부와 분기별 실적 자료 등을 기반으로 비만 치료제 및 신체 활동 관련 종목의 유동시가총액 기준 상위 2종목인 일리아 릴리와 노보 노디스크에 각 28%, 나머지 하위 8종목에 3~10% 유동시가총액 가중 비중으로 투자 |
| 투자대상 | 주식 60% 이상 |
| 위험등급 | 2등급(높은 위험) |
| 총 보수 | 0.35% (운용회사: 0.30%, 지정참가회사 : 0.01%, 집합투자 : 0.3%, 신탁 : 0.02%, 일반사무 : 0.02%) |
| 분배금 지급 기준일 | 1월, 4월, 7월, 10월 마지막 영업일 및 회계기간 종료일 (회계기간 종료일이 영업일이 아닌 경우 그 직전 영업일) |
| AP(지정참가회사) | NH투자증권, 키움증권, 한국투자증권, 미래에셋증권, 신한투자증권 |
| LP(유동성공급자) | NH투자증권, 키움증권, 한국투자증권, 미래에셋증권, 신한투자증권 |
[ 개인적인 의견 ]
- 개인적으로 굉장히 전망이 밝은 업계라고 생각함!
- 현재까지는 노보 노디스크, 일라이 릴리 2 회사가 독점이므로 안정적이라고 생각함!
- 1, 4, 7, 10월에 분배금도 있을 예정이므로 이 상품도 배당성장 가치투자 ETF라고 생각함!
- 장기적인 관점에서는 안정적인 투자라고 생각함!
- 분배금이 얼마나 나올지는 아직 미지수지만 분배금 입금을 고려한다면 퇴직연금 계좌에서 배당성장 가치투자 ETF에 투자하고 싶은 사람에게 추천함!
※ 이 블로그의 내용은 투자 권유가 아니며, 투자 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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